Les exigences de marge par produit
En tant que client de LYNX vous ouvrez un compte-titres détenu chez Interactive Brokers (“IB”).
Ce compte-titres peut être un compte trésorerie ou un compte sur marge. Dans le cas d’un compte sur marge, IB applique une exigence de marge très stricte, dont les modalités et conditions peuvent être trouvées en cliquant ici.
LYNX n’a aucune influence sur le fonctionnement de cette marge, cela relève exclusivement d’IB.
Ci-dessous, LYNX vous a fourni, à titre d’information, les informations sur la marge telles qu’elles peuvent être trouvées sur le site d’IB.
Une position courte sur une option de vente (put) détiendra tout au plus la marge dont votre compte a besoin pour que l’option de vente soit exécutée.
Par exemple, l’action de la société A vaut 100 $. Si l’action détient une marge de 50%, votre compte aura besoin d’une marge de 5000 $ pour détenir 100 actions. Si vous avez vendu une option de vente, le système retiendra au maximum 5000 $ comme marge requise, soit le même montant que celui nécessaire pour détenir 100 actions.
Une position courte sur une option d’achat (call) ne nécessitera aucune marge si ce call court est couvert par des actions. Si l’option d’achat n’est pas couverte, le système soumettra le portefeuille à des tests de résistance à l’aide de différents scénarios et retiendra la perte la plus importante qui survient dans ces scénarios. Vous trouverez plus d’informations sur le calcul des marges et les tests de résistance ici .
Les “credit spread” détiendront, au maximum, l’écart entre les deux prix d’exercice, multiplié par le montant sous-jacent, moins la prime reçue.
Prenons par exemple un spread sur un put haussier 100/95. Il s’agit d’un spread de crédit car vous vendez le put 100, achetez le put 95 et recevez un peu de prime pour cette transaction. Supposons que vous receviez 2,50 $ de prime, soit 250 $ de prime totale. Le calcul sera le suivant :
$5 (spread entre les strikes) x 100 (le multiplicateur) =$500.
$500 – $250 = $250.
Votre compte détiendra au maximum $250 de marge pour cette position.
Les positions longues sur options ou “debit spreads” détiendront, au maximum, 100 % de la prime versée à titre d’exigence de marge. IB peut appliquer des exigences plus élevées en fonction de la durée et de la liquidité des contrats.
Pour avoir la liste des exigences en marge par type de contrat à terme, cliquer ici
Les actions, les ETF et les fonds détiennent généralement entre 15 % et 100 % de la valeur de la position en tant que marge. La garantie de marge pour les positions courtes sera généralement comprise entre 30% et 100%.